Custos de transação BREAKING DOWN Custos de transação Os custos de transação para compradores e vendedores são os pagamentos que os bancos e corretores recebem por seus papéis. Também há custos de transação na compra e venda de imóveis, que incluem a comissão de agentes e os custos de fechamento. Tais como taxas de pesquisa de título, taxas de avaliação e taxas do governo. Outro tipo de custo de transação é o tempo e o trabalho associados ao transporte de mercadorias ou mercadorias em longas distâncias. Os custos de transação são importantes para os investidores porque são um dos principais determinantes dos retornos líquidos. Os custos de transação diminuem os retornos e, ao longo do tempo, os altos custos de transação podem significar milhares de dólares perdidos não apenas pelos próprios custos, mas porque os custos reduzem o capital disponível para investir. As taxas, como os índices de despesas do fundo mútuo, têm o mesmo efeito. Diferentes classes de ativos têm diferentes gamas de custos e taxas de transação padrão. Todos os outros sendo iguais, os investidores devem selecionar ativos cujos custos estão no limite inferior do intervalo para seus tipos. Eliminação dos custos de transação Quando os custos de transação diminuem, uma economia se torna mais eficiente e mais capital e mão-de-obra são liberados para produzir riqueza. Uma mudança desta natureza não vem sem dores crescentes, já que o mercado de trabalho deve se adaptar ao seu novo ambiente. Um tipo de custo de transação é uma barreira para a comunicação. Quando um vendedor e comprador, de outra forma perfeitamente igualado, tem absolutamente nenhum meio de comunicação, os custos de transação de um acordo são muito altos para serem superados. Um banco desempenha o papel de intermediário ao conectar a economia com investimentos e uma economia próspera justifica o rendimento do banco pelo custo de transação de compilação de informações e vinculação de partes. No entanto, Age of Information, especificamente o afluxo da internet e das telecomunicações, reduziu consideravelmente as barreiras à comunicação. Os consumidores não precisam mais de grandes instituições e seus agentes para fazer compras educadas. Por esta razão, a sobrevivência do agente de seguros está sendo comprometida por uma ampla gama de start-ups de tecnologia que executam sites que vendem ou promovem políticas de seguro. O fácil acesso à informação e à comunicação que a internet fornece também ameaçou a subsistência de empregos, como o agente imobiliário, o corretor e o vendedor de carros. Em essência, os preços de muitos bens e serviços diminuíram devido a uma redução das barreiras à comunicação entre homens e mulheres cotidianos. Varejistas e comerciantes também desempenham o papel de intermediários, combinando consumidores com fabricantes. A indústria de varejo também foi abalada nos últimos anos, com a empresa de comércio eletrônico Amazon passando gigantes tradicionais como Kohls e Macys em uma pontuação composta com base em ativos, receitas e valor de mercado. A Importância (e Cálculo) dos Custos de Transação A FXCM é Alterando a estrutura de propagação e comissão oferecida aos clientes e este artigo foi projetado para orientá-lo através dessas mudanças. Para mais detalhes, leia as seções abaixo deste resumo. O takeaway rápido é que, em vez de incluir comissões (markup) no spread, a FXCM está oferecendo aos clientes lsquorawrsquo spreads. Os spreads brutos não incluem marcação, e isso é como outros mercados, como ações e futuros, no fato de que o spread é completamente uma função da liquidez e dos preços oferecidos por provedores de liquidez. A comissão FXCM é agora contabilizada separadamente como uma comissão baseada no par e tamanho negociado. Isso também está associado a uma redução geral nos custos de negociação que pode beneficiar muito os clientes. Explicamos as seguintes seções. Para calcular os spreads usando o novo modelo de comissão com a comparação com o modelo antigo: o Trading é muito parecido com qualquer outro negócio que se possa empreender. As despesas são incorridas na busca de receitas e espero que essas receitas sejam maiores do que as despesas incorridas para que o restante possa entrar na categoria lsquoNet Profitrsquo. Esse lucro líquido é o dinheiro no bolso, isto é renda, e essa é a razão pela qual as pessoas trocam ou passam a negócios com o objetivo de ganhar dinheiro. Uma parte fundamental desta equação é o custo. Porque não importa o quanto você faz nas receitas, se seus custos forem maiores do que o montante trazido bem, sua vez perder dinheiro. Itrsquos realmente isso em preto e branco, e itrsquos realmente tão simples. A FXCM está embarcando em uma mudança maciça com o objetivo de ajudar os clientes nessa busca pela lucratividade. A FXCM está iniciando uma mudança para reduzir os custos de transação, ao mesmo tempo em que torna esses custos significativamente mais evidentes. Embora isso possa soar altruísta, este é um movimento de negócios e nós explicamos o lsquowhyrsquo mais tarde no artigo. Por enquanto, queremos mostrar alguns dos novos spreads juntamente com o processo para calcular os custos de transação. Se você quiser ver o novo modelo de precificação de comissões de spreads, você pode abrir uma conta demo com o novo modelo de preços a partir do link abaixo: Por favor, clique AQUI para abrir uma nova conta demo com um modelo de preços atualizado Anteriormente, a FXCM rolou todos os custos de transação para o Espalhados com o objetivo de tornar isso mais fácil para os clientes gerenciarem. Este era um procedimento operacional padrão no FX de varejo, mas era bastante diferente de outros mercados, como ações, futuros ou opções. Sob a nova estrutura de preços ndash existem dois custos separados que são incorridos ao negociar uma posição e isso é muito semelhante aos mercados mencionados anteriormente, como ações e opções. O primeiro é o spreadhellip e a grande diferença é o tamanho dos spreads. A segunda é a comissão. Anteriormente, a propagação em plataformas FXCM incluía a comissão ou marcação cobrada pela FXCM. Isso está mudando no fato de que a comissão FXCMrsquos vai ser dividida do spread. O spread é agora uma função pura de liquidez e preços em que os provedores de liquidez estão dispostos a oferecer ou oferecer nesse mercado específico. Isso é semelhante à forma como os mercados de ações, commodities e opções comercializam. A FXCM não receberá compensação do spread ao abrigo do novo modelo de comissão. Observe que os spreads ainda serão variáveis com base na atividade de mercado. Spreads podem ampliar-se antes dos anúncios de notícias, porque, como você, esses provedores de liquidez donrsquot querem perder as principais notícias. Para compensar o aumento do risco de colocação de posições durante as notícias, esses spreads podem se ampliar. Isso vai ser verdade quando você quiser receber acesso a liquidez legítima do mercado. Para consertar um spread é fazer um mercado e thatrsquos indicativo de uma mesa de negociação que pode levar o outro lado do comércio de seus clientes. A redução dos spreads é notável. Anteriormente, o spread médio no EURUSD era de 2,5 pips e mais uma vez ndash isso incluiu a comissão FXCMrsquos. O spread médio em EURUSD sob o novo modelo é 0,2 pips. Thatrsquos a lsquopoint-tworsquo pips não tem dois pips completos. O spread médio em AUDUSD sob o novo modelo é 0,4 pips. O cabo (GBPUSD) é 0,6 e o USDJPY é 0,3. Você pode ver a lista completa de spreads médios sob o novo modelo no link abaixo: Por favor, clique AQUI para ver os preços da FXCM A maior mudança será a inclusão de uma comissão separada anteriormente incluída no spread. Existem duas estruturas de comissão diferentes, baseadas no par negociado. Pares muito líquidos como EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF. AUDUSD, EURJPY. E GBPJPY será de quatro centavos por cada 1k, por lado. Todos os outros pares estarão sob o cronograma 2 de lsquocommission, rsquo, que serão seis centavos por cada 1k, por lado. Então, se um comerciante colocar um comércio de 1k no EURUSD, a comissão para entrar no cargo seria de quatro centavos. A comissão para sair do comércio também seria de quatro centavos. O custo lsquoround-triprsquo da transação seria uma comissão de oito centavos para um lote de 1k. Se o tamanho do comércio fosse maior, letrsquos diz 100k ndash, podemos simplesmente multiplicar os quatro centavos por 1k por 100 e a comissão seria de quatro dólares para entrar e quatro dólares para sair. A comissão lsquoround-triprsquo da EURUSD com um tamanho de comércio de 100k seria de oito dólares. Para pares menos líquidos, letrsquos diz que AUDCHF. A comissão é de seis centavos por cada 1k, por lado. Então, um comércio de 1k no AUDCHF custaria seis centavos para entrar, seis centavos para sair para uma comissão total de doze centavos. Um tamanho de comércio maior, como 100k em AUDCHF, implicaria uma comissão de seis dólares para entrar e seis dólares para sair (.06 100 6.0). Assim, a comissão lsquoround-triprsquo em uma posição de 100k na AUDCHF levaria uma comissão de 12.00. Colocando tudo em conjunto Spreads e comissões estão sendo reduzidas com o novo modelo de preços da FXCM. O spread médio em EURUSD foi anteriormente de 2,5 pips em plataformas FXCM. Agora, o spread médio é .2 pips sob o novo modelo. O novo modelo também introduz uma comissão em cada comércio de quatro centavos por cada 1k nos pares mais líquidos, como o EURUSD. Um comércio de 1k no EURUSD anteriormente era de 25 centavos (a média de 2,5 pips era de 10 cêntimos por pip) e, sob o novo modelo, o custo seria de 10 centavos ((0,2 pip de propagação média de 10 centavos por pip) (quatro centavos por lado por 1k 2 (Para entrar e sair). Um comércio de 100k no EURUSD anteriormente implicaria um custo de 25 (2,5 pip spread médio de 10 dólares por pip 25). No novo modelo, o custo total para uma posição de 100k EURUSD seria 10 ( (0,2 pip spread médio 10 por pip 2) (quatro centavos por 1k por lado 100 4 2 (para entrar e sair)). A imagem abaixo passa pelo novo modelo de preços usando vários tamanhos de comércio em EURUSD: Ponto em branco: FXCM Quer que os seus comerciantes e clientes ganhem. A FXCM foi uma pioneira com a Execução da Negociação Sem Negociação que alinha os interesses do corretor com os de seus clientes. Com a execução do NDD, a FXCM passa todos os pedidos recebidos diretamente ao provedor de liquidez que oferece esse preço. A FXCM nunca negocia contra seus clientes e só recebe renda quando os comerciantes p Negócios de renda. Nessa relação, os interesses do corretor e do cliente estão alinhados. Isso difere fortemente do cenário da mesa de negociação em que o corretor pode levar o outro lado do tradeshellip do cliente o significado se o cliente ganhar, a mesa de negociação pode perder. Este conflito de interesses inerente era uma necessidade no início do mercado FX de varejo, já que os bancos tinham pouco interesse em ter uma posição de 100k (muito bom), muito menos um lote de mini (10k) ou micro (1k), mas hoje, Este modelo é antiquado e francamente, potencialmente perigoso para clientes e corretores. O padrão para a execução de forex de varejo é agora nenhum balcão de negociação. Com a execução do NDD, o corretor não troca contra o seu próprio cliente. Todas as encomendas provenientes dos clientes da FXCM passam diretamente pela plataforma FXCMrsquos para o provedor de liquidez que oferece esse preço. FXCM atua na verdadeira essência de um ndash de corretor como um canal entre compradores e vendedores, fazendo uma pequena quantia em cada transação pelo serviço prestado. Isso era uma mudança de jogo em um momento em que o modelo de execução padrão no FX era um arranjo de negociação de negociação, pelo qual os corretores podiam levar o outro lado de um shell de clientes. Isso é um conflito de interesses inerente. Se um corretor leva o outro lado de um cliente Comércio e o cliente ganha ndash, o que significa que o corretor pode perder do simples ato de ganhar seu próprio cliente. Isso levou a práticas como re-citações e ou sombreamento. É precisamente por isso que o DailyFXFXCM faz um esforço concertado em Educação e Análise para tentar ajudar seus clientes e comerciantes tanto quanto possível na busca da lucratividade. O novo modelo de preços junto com as comissões reduzidas é outro objetivo para ajudar esses comerciantes ainda mais. --- Escrito por James Stanley Antes de empregar qualquer um dos métodos mencionados, os comerciantes devem primeiro testar em uma conta demo. A conta de demonstração possui recursos gratuitos em tempo real e pode ser um campo de testes fenomenal para novas estratégias e métodos. Clique aqui para se inscrever para uma conta de demonstração gratuita através da FXCM. James está disponível no Twitter JStanleyFX Você está procurando levar sua negociação para o próximo nível. O Curso DailyFX 360 oferece um currículo completo, juntamente com seminários web privados e semanais nos quais caminhamos comerciantes através de condições de mercado dinâmicas usando a educação ministrada no curso. Se você quiser, como um currículo personalizado com base no seu nível de experiência atual, nosso curso de QI do comerciante via Brainshark pode oferecer assistência. Por favor, clique no link abaixo para completar o questionário de QI do comerciante. Você gostaria de trocar junto com profissionais experientes ao longo do dia de negociação. O DailyFX On Demand dá acesso a Analistas DailyFX durante os períodos mais ativos do dia de negociação. Gostaria de aprimorar o seu FX Education O DailyFX lançou recentemente a DailyFX University, que é completamente gratuita para todos e todos os comerciantes. O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados cambiais globais.
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